passwords

es posible en flash hacer un area de descarga de archivos que funcione a travez de un user y password.

sí, sólo checas que las variable que introduce el usuario concuerden con el user y pwd

claro que es posible, flash es capas de manejar BD donde tu puedes crear tus users y paswords, y hacer que flash los verifique en la misma, si tienes conocimientos de programacion server side, te será muy facil mezclara con flash