Si quieres grabar en el servidor archivos, tienes que utilizar un lenguaje de lado de servidor (php, asp...).
Si es para escritorio, puedes hacerlo con FLash y MDM Zinc, pero te advierto que yo he tenido varias malas experiencias con este programa (de cosas que no funcionan y están fatal documentadas.
Si puedes utilizar Flash Player 10, hay una nueva función save() en la clase FileReference.
Gracias por responder, me lo sospechaba, de casualidad ayer me encontré con tu web, y un articulo que me fue muy útil. (Hacer un sendAndLoad en Actionscript 3.0)