Pues como supongo que ya habras comprobado, al componente en sí si que se le puede hacer el efecto alpha, el problema viene cuando tambien quieres que el contenido herede ese alpha. He estado probando y no he encontrado forma..
Por lo que queda la forma "parche". Es decir, colocarle encima un movieclip con el color de fondo que tenga la pelicula y controlar la transparencia de ese movieclip.