Sustituir palabras??

Buenas, me gustaría saber como poder sustituir palabras por imagenes en el chat. del estilo "=D" fuera una imagen con esa carita, o por ejemplo al decir un insulto, aparezca una imagen con una X, algo así.
No sé si es posible o no si teneis alguna idea hacermelo saber.
Gracias, saludos.

http://www.cristalab.com/tutoriales/56/tutorial-de-emoticones-en-campos-de-texto-de-flash

pues de hecho es ligeramente más complicado , pero se puede hacer siguiendo el mismo principio