loadVariables no es LoadVars, son dos cosas distintas, loadVariables es un metodo de la clase MovieClip y LoadVars por su lado es una clase.
Te recomiendo que trabaje con LoadVars en vez de LoadVariables, un ejemplo sencillo con archivo de texto:
contenido del txt.
Código :
&titulo="Explicando de LoadVars con archivos de Texto"&contenido="Maikel explicando el uso de LoadVars con archivos de texto a SpirituZ"&
codigo actionscript:
Código :
var miNoticias:LoadVars= new LoadVars();
miNoticias.load("archivo.txt");
miNoticias.onLoad = function (exito:Boolean){
if (exito){
trace(this.titulo);
trace(this.contenido);
} else{
trace("error al cargar txt, corrige la direccion en el load");
}
}
Este tutorial te puede servir de ayuda:
Tutorial de LoadVars en Flash MX 2004en la sección tutoriales hay muchos que usan LoadVars puedes revisarlo, y en el foro se ha posteado muchos codigos usando LoadVars

saludos